Кәсіпорынның нарықтық құнын қалай есептеу керек

Вызшақ: 14 15 апта Кәсіпорын қызметін жоспарлау

Мазмұны

Қадамдар
3 -ші әдіс 1: Нарықтық капитализация негізінде нарықтық құнды анықтау
3 -ші әдіс 2: Салыстырмалы компаниялар негізінде нарықтық құнды анықтау
3 -ші әдіс 3: мультипликаторлар көмегімен нарықтық құнды анықтау
Кеңестер
Ұқсас мақалалар

Егер сіз компанияға инвестиция құюды немесе өз компанияңызды сатуды ойласаңыз, онда бұл компанияның құнын есептеп, сіздің инвестицияларыңыздың өтелетініне көз жеткізіңіз. Кәсіпорынның нарықтық құны инвесторлардың компанияның болашақ табысына қатысты үміттерін көрсетеді. Өкінішке орай, тұтастай алғанда, бизнесті акциялар сияқты кішігірім, өтімді активтерге қарағанда бағалау қиынырақ. Дегенмен, компанияның нарықтық құнын есептеуге болатын көптеген әдістер бар, ол сол компанияның нақты құнын дәл көрсетеді. Осы мақалада талқыланатын қарапайым есептеулер үшін сіз компанияның нарықтық капитализациясын білуіңіз керек (компания акцияларының және акционерлердің қолындағы акциялардың құнын) немесе салыстырмалы компанияларға талдау жасау. Сіз сондай-ақ компанияның нарықтық құнын салалық факторларды қолдана отырып анықтай аласыз.

Қадамдар

3 -ші әдіс 1: Нарықтық капитализация негізінде нарықтық құнды анықтау

1 Нарықтық баға есептеу компанияның нарықтық құнын бағалауға сәйкес келетінін анықтаңыз. Компанияның нарықтық құнын бағалаудың ең сенімді және түсінікті әдісі-орналастырылған акциялардың жалпы құнын көрсететін нарықтық капиталдандыру деп аталатын есептеу. Нарықтық капиталдануды есептеу үшін сізге акцияның құнын алып, оны орналастырылған акциялардың жалпы санына көбейту қажет. Нәтижесінде компанияның жалпы көлемі анықталады.
- Айта кету керек, бұл әдіс тек орналастырылған акцияларды оңай табуға болатын ашық компанияларға ғана жарамды.
- Бұл әдістің кемшілігі - компанияның бағасы нарықтағы ауытқулармен байланысты. Егер сыртқы фактордың әсерінен компанияның нарықтық құны төмендесе, компанияның қаржылық жағдайы өзгермеген болса да, нарықтық капиталдандыру төмендейді.
- Нарықтық капиталдандыру инвесторлардың сенімділігіне байланысты болғандықтан, оның тұрақсыздығына және сенімсіздігіне байланысты компанияның нақты құнын бағалау үшін пайдалану ұсынылмайды. Акцияның құнын есептеу, демек нарықтық капиталдандыру көптеген факторларды қамтитындықтан, сіз бұл көрсеткішке күмәнмен қарауыңыз керек. Дегенмен, кез келген әлеуетті инвестор нарықтық күтулерге ұқсас болуы мүмкін және компанияның ықтимал пайдасына ұқсас мәндерді орнатуы мүмкін.
2 Акцияның ағымдағы нарықтық құнын анықтаңыз. Акцияның нарықтық құнын көптеген сайттардан табуға болады, соның ішінде Bloomberg, Yahoo! Қаржы және Google Finance. Белгілі бір компанияның нарықтық құнын білу үшін іздеу жүйесіне компанияның атауын және «акция бағасы» тіркесін немесе акция белгісін енгізіңіз. Біздің есептеулер үшін сізге акцияның ағымдағы нарықтық құны қажет болады, ол әдетте кез келген ірі қаржылық веб -сайттың ақпараттық бюллетень бетінде көрсетіледі.
3 Айналымдағы акциялардың санын табыңыз. Осыдан кейін сіз компания қанша акция орналастырғанын білуіңіз керек. Бұл көрсеткіш ішкі (қызметкерлер мен директорлар) және сыртқы инвесторларды (банктер мен жеке тұлғаларды) қоса алғанда, акционерлерге тиесілі компания акцияларының санын көрсетеді. Бұл ақпаратты сіз акциялардың құнын білген сайтта немесе компанияның балансында «негізгі капитал» бабы бойынша табуға болады.
- Заң бойынша барлық ашық компаниялардың балансы ашық болуы керек. Сізге қажет компанияның балансын кез келген іздеу жүйесінде іздеңіз, сонда сіз оны оңай таба аласыз.
4 Нарықтық капиталдандыруды анықтау үшін орналастырылған акциялардың санын олардың ағымдағы құнына көбейту қажет. Алынған көрсеткіш акционерлердің барлық акцияларының жалпы құнына тең болады, бұл компанияның жалпы құнын жеткілікті түрде дәл көрсетеді.
- Мысалы, біз 100 000 орналастырылған акциясы бар жалған қоғамдық телекоммуникациялық Sunder Enterprise компаниясының нарықтық капитализациясын есептейміз.Егер әр акцияның ағымдағы бағасы $ 13 болса, онда нарықтық капиталды есептеу: 100,000 * 13 = $ 1,300,000 болады.

3 -ші әдіс 2: Салыстырмалы компаниялар негізінде нарықтық құнды анықтау

1 Бұл әдіс сәйкес келетінін анықтаңыз. Компанияның нарықтық құнын бағалаудың бұл әдісі, егер компания жеке меншік болса немесе нарықтық капиталдандыру құны қандай да бір себептермен объективті шындыққа еш қатысы жоқ сияқты болса, қолайлы. Нарықтық құнды бағалау үшін салыстырмалы компаниялардың сату көлемін салыстырыңыз.
- Егер компанияның капиталы негізінен материалдық емес активтерде болса және инвесторлардың өркөкіректігі мен алыпсатарлығы акцияны шамадан тыс асыруға әкелсе, нарықтық капиталдандыру шынайы болмауы мүмкін.
- Алайда, бұл әдістің кемшіліктері бар. Біріншіден, сізге қажет ақпаратты табу қиын болуы мүмкін, себебі салыстырмалы компаниялардың сатылымы өте сирек кездеседі. Бұған қоса, бұл әдіс бизнесті сату арасындағы айтарлықтай айырмашылықты есепке алмайды, мысалы, егер компания активтері қамауға алынған кезде сатылған болса.
2 Салыстырмалы компанияларды табыңыз. Ұқсас ұйымдарды таңдағанда мұқият болу керек. Салыстырылатын компаниялар бір салада, шамамен бірдей мөлшерде, сатылымы мен табысы ұқсас болғаны жөн. Сонымен қатар, салыстырылатын компаниялардың сатылымы жақында болғаны жөн, яғни олар азды -көпті нарықтың қазіргі жағдайын көрсетеді.
- Сіз сондай -ақ бірдей көлемдегі және саладағы ашық компаниялардың деректерін пайдалана аласыз. Бұл әлдеқайда жеңіл болады, өйткені сіз олардың нарықтық құнын бірнеше минут ішінде есептей аласыз.
3 Жалпы сату көлемінің орташа мәнін шығару. Сіз салыстырмалы компаниялардың соңғы сатылымдарын тапқанда немесе ұқсас ашық компаниялардың сатылымын бағалаған кезде, барлық сатылымдардың сомасынан орташа мәнді алыңыз. Бұл орташа мәнді сіз таңдаған компанияның нарықтық құнын бағалауды бастау үшін пайдалануға болады.
- Мысалы, жақында 3 орташа телекоммуникациялық компания 900 000, 1 100 000 және 750 000 долларға сатылды делік. Сатудың орташа құны - 916 000. Андерсон Кәсіпорынның нарықтық капитализациясы - 1 300 000 - бұл фирма құнының оптимистік көзқарасынан асып түседі.
- Қаласаңыз, мақсатты компанияға жақындығына қарай әр түрлі құндылықтарды салыстыруға болады. Мысалы, егер компания бағалайтын компанияның көлемі мен құрылымымен бірдей болса, сатудан түскен орташа мәнді есептегенде, оған жоғары мәнді тағайындауға болады. Қосымша ақпаратты «Орташа салмақты қалай есептеу керек» мақаласынан табуға болады.

3 -ші әдіс 3: мультипликаторлар көмегімен нарықтық құнды анықтау

1 Бұл әдіс сәйкес келетінін анықтаңыз. Шағын кәсіпорындардың құнын бағалаудың ең қолайлы әдісі - мультипликатор әдісі. Бұл әдіс жалпы сату, жалпы сату мен тауарлы -материалдық құндылықтарды немесе таза табысты қамтитын кірістерді қабылдайды және оларды белгілі бір факторға көбейтеді. Осылайша кәсіпорынның құны есептеледі.
2 Қажетті қаржылық көрсеткіштерді табыңыз. Әдетте мультипликатор әдісімен компанияның құнын бағалау үшін жылдық сату көлемінің (немесе сатудан түскен түсімнің) сомасы қажет. Есептеулер үшін активтердің жиынтығы (барлық құрал -жабдықтар мен басқа мүліктің құнын қосқанда) мен табыстылық көрсеткіштерінің болуы да көмектеседі. Бұл көрсеткіштер ашық компаниялардың қаржылық есептілігінде көрсетілген. Жеке деректерге қол жеткізу үшін сізге рұқсат қажет.
- Сатудың көлемі немесе кірісі, сондай -ақ комиссиялық сыйақылар мен амортизация (егер бар болса) «Қаржылық нәтижелер туралы есепте» көрсетіледі.
3 Сәйкес қатынасты табыңыз. Бұл коэффициент өнеркәсіпке, нарық конъюнктурасына және фирмадағы нақты алаңдаушылыққа байланысты.Бұл сан кездейсоқ сипатта, бірақ сіз кәсіподақ немесе кәсіпті бағалау бойынша сарапшының көрсеткішін пайдалана аласыз.
- Сіз коэффициент туралы білген ақпарат көздері есептеулерде қандай қаржылық көрсеткіштерді қолдану керектігін көрсете алады. Әдетте олар жылдық сату сомасынан басталады (таза пайда).
4 Шығындарды коэффициент арқылы есептеңіз. Қажетті қаржылық көрсеткіштерді және сәйкес коэффициентті тапқанда, бір мәнді екіншісіне көбейтіңіз, сонда сіз компанияның шамамен шығындарын аласыз. Тағы да, бұл компанияның нарықтық құнын өте өрескел бағалау.
- Орташа бухгалтерлік фирмалар үшін мультипликатор келесі формула бойынша есептеледі делік: жылдық пайда 1,5 есе. Егер Андерсон Кәсіпорынның осы жылғы жалпы табысы 1 400 000 АҚШ долларын құраса, онда мультипликаторлық әдіс оның нарықтық бағасын 1,5 * 1 400 000 АҚШ долларына немесе 2 100 000 АҚШ долларына береді.

Кеңестер

Кәсіпорынның нарықтық құнын бағалаудың себебі барлық факторларды ескеруі керек. Егер сіз компанияға инвестиция салуды жоспарлап отырсаңыз, бірінші кезекте компанияның көлемі немесе нарықтық бағасы емес, оның жылдық жылдық өсу қарқыны ескерілуі керек.
Қарыздың алуан түрлілігіне және басқа факторларға байланысты компанияның нарықтық құны фирманың баланстық құны (активтердің таза номиналды құны қарызды алып тастағанда) мен кәсіпорынның құны сияқты басқа шаралардан айтарлықтай ерекшеленуі мүмкін. фирманың қарызын есепке алу).