Мазмұны

• Қадамдар
• 3 -ші әдіс 1: таза табыс пен дивидендтерді қолдану
• 3 -ші әдіс 2: Жылдық дивидендтер мен бір акцияға түсетін пайданы пайдалану
• 3 -ші әдіс 3: дивиденд төлеу коэффициентін қолдану
• Кеңестер
• Ескертулер

Дивидендтер бойынша төленген табыстың үлесі - бұл компанияның дамуына емес, белгілі бір кезеңде (әдетте бір жыл ішінде) дивиденд түрінде инвесторларға төленетін компания пайдасының үлесін өлшеу әдісі. Тұтастай алғанда, ескі және қалыптасқан компаниялардың дивидендтік коэффициенттері жоғары - олардың кіріс деңгейі қазірдің өзінде айтарлықтай өсті, ал дивидендтік коэффициенті төмен компаниялар - әлеуеті тез өсіп келе жатқан жас компаниялар. Белгілі бір кезеңде дивиденд ретінде төленген компания табысының үлесін есептеу үшін есептеу алгоритмін қолданыңыз төленген дивидендтер / таза табыс немесе акцияға шаққандағы жылдық дивиденд / акцияға шаққандағы таза табыс - олар эквивалентті.

Қадамдар

3 -ші әдіс 1: таза табыс пен дивидендтерді қолдану

1. 1 Компанияның таза пайдасы қандай екенін біліңіз. Дивидендтер ретінде төленетін компания табысының үлесін табу үшін алдымен сіз қарастыратын уақыт кезеңіндегі оның таза табысын есептеңіз (бір жыл дивиденд ретінде төленген табыстың үлесін есептеудің негізгі кезеңі екенін ескеріңіз). Бұл ақпарат компанияның кірістер мен шығыстар туралы есепте көрсетілген.Түсінікті болу үшін барлық шығындарды - салықтарды, кәсіпкерлікпен айналысуға кеткен шығындарды, бүлінуге жеңілдіктерді, амортизация мен пайыздарды ескере отырып, компанияның пайдасын есептеу қажет.
   • Мысалы, жаңа фирма Джим жарық шамдары нарықта бірінші жылы 200 000 доллар пайда тапты делік, бірақ жоғарыда көрсетілген шығындарға 50 000 доллар жұмсауға тура келді. Бұл жағдайда Джим жарық шамдарының таза табысы 200 000 - 50 000 = тең болады 150000 доллар.
2. 2 Төленетін дивиденд мөлшерін анықтаңыз. Содан кейін сіз қарастыратын уақыт кезеңінде компания дивиденд түрінде төлейтін соманы есептеңіз. Дивидендтер - бұл инвесторларға төленетін және компанияның дамуына бағытталмайтын қаражат.Дивидендтер әдетте кірістер мен шығыстар туралы есепте көрсетілмейді, бірақ олар баланс пен ақша қозғалысы туралы есепте көрсетіледі.
   • Елестетіп көріңізші, салыстырмалы түрде жас компания Jim's Light Bulbs таза табысының көп бөлігін өндірістік мүмкіндіктерін кеңейтуге жұмсауға шешім қабылдады және тоқсан сайын дивидендтерге тек 3750 доллар төледі. Бұл жағдайда біз 3750 -ді 4 -ке көбейтеміз = 15000 доллар. Бұл компания жұмыс істеген бірінші жылы төлеген дивиденд мөлшері.
3. 3 Дивидендтерді таза табысқа бөліңіз. Сіз белгілі бір уақыт ішінде компанияның қанша таза табыс алғанын және дивидендтер бойынша қанша төлегенін білгеннен кейін, дивидендтер бойынша төленген табыстың үлесін табу оңай болады. Сізге компанияның дивиденд төлемін таза табысына бөлу жеткілікті - алынған сома дивиденд түрінде төленген табыстың үлесі болады.
   • Джимнің шамдары жағдайында біз дивиденд түрінде төленген табыстың үлесін 15 000 /150 000 = бөлу арқылы есептей аламыз. 0,10 (немесе 10%). Бұл Джим Лампалары өз табысының 10% -ын инвесторларға төледі, ал қалғанын (90%) компанияның дамуына жұмсады дегенді білдіреді.

3 -ші әдіс 2: Жылдық дивидендтер мен бір акцияға түсетін пайданы пайдалану

1. 1 Әр акция қанша дивиденд екенін біліңіз. Жоғарыда аталған әдіс компанияның дивидендтер бойынша төлейтін табысының үлесін есептеуге болатын жалғыз әдіс емес. Оны екі қаржылық деректермен де есептеуге болады. Егер сізді осы балама әдіс қызықтырса, алдымен компанияның акцияға дивидендін есептеңіз (немесе DPS). Бұл әр инвестордың алған қаражаты әрбір жарғылық капиталға қатысу. Бұл ақпарат әдетте тоқсандық баға ұсыныстары беттерінде көрсетілген, сондықтан сіз жыл бойы талдау жасайтын болсаңыз, сізге бірнеше сандардың қосындысын табу қажет болуы мүмкін.
   • Тағы бір мысал келтірейік. Rita's Rugs - ескі, қалыптасқан компания, қазіргі нарықта өсуге кеңістігі жоқ және табысын өндірісті кеңейтуге жұмсаудың орнына оны өз инвесторларына береді. Елестетіп көріңізші, Rita's Rugs бірінші акцияда акцияға 1 доллар, екінші тоқсанда - 0,75 доллар, үшінші тоқсанда - 1,50 доллар, төртінші тоқсанда - 1,75 доллар төледі. Егер біз жыл бойы дивиденд түрінде төленетін табыстың үлесін есептегіміз келсе, онда қарастырамыз: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = Әр акцияға 4,00 доллар, яғни компанияның акцияға шаққандағы дивиденді (DPS).
2. 2 Акцияға келетін пайданы анықтаңыз. Содан кейін сіз қарастыратын уақыт кезеңінде компанияның акцияға шаққандағы EPS мөлшерін есептеңіз. EPS - бұл таза табыс мөлшерін инвесторлардың иелігіндегі акциялар санына бөлудің өлшемі, немесе басқаша айтқанда, егер компания өз табысының 100% түрінде төлесе, инвестор алатын ақша сомасы. дивидендтер. Әдетте бұл ақпарат компанияның табыс салығы бойынша декларациясында көрсетіледі.
   • Рита кілемдерінің 100 000 акциясы инвесторлардың қолында деп ойлап көріңізші, ал компания жұмысының соңғы жылында 800 000 доллар болды. Бұл жағдайда EPS 800000/100000 = болады Әр акцияға 8 доллар.
3. 3 Акцияға шаққандағы жылдық дивидендті акцияға шаққандағы табысқа бөліңіз. Жоғарыда айтылғандай, сіз екі соманы бөлуіңіз керек. Компанияның дивиденд ретінде төлейтін табысының үлесін әр акциядан алынған пайда мөлшеріне бөлу арқылы есептеңіз.
   • Rita's Rugs жағдайында компанияның дивидендтік табысының үлесін 4 -ке 8 -ге бөлу арқылы есептеуге болады = 0,50 (немесе 50%)... Басқаша айтқанда, өткен жылдың ішінде компания берді жартысы оның инвесторларға дивидендтер түріндегі пайдасы.

3 -ші әдіс 3: дивиденд төлеу коэффициентін қолдану

1. 1 Бір реттік дивидендтерді арнайы шарттармен есептеуге болады. Қатаң айтқанда, дивидендтерді төлеу коэффициенті инвесторларға тұрақты дивидендтер төленген жағдайда ғана есептеледі. Бірақ кейде компаниялар барлығына бір реттік дивидендтер төлеуді ұсынады (немесе тек кейбіреулері) өз инвесторларына.Төлемнің ең дәл мөлшерін алу үшін дивидендтер ретінде төленген табыстың үлесін есептеу кезінде бұл «арнайы» дивидендтерді ескермеу керек. Осылайша, арнайы дивидендтерді қамтитын кезеңдерге дивидендтерді төлеу коэффициенттерін есептеудің өзгертілген формуласы болып табылады (Жалпы дивидендтер - арнайы дивидендтер) / Таза табыс.
   • Мысалы, егер компания бір жыл ішінде 1 000 000 долларға дейін тоқсан сайын дивиденд төлесе, сонымен қатар күтпеген пайда есебінен өз инвесторларына 400 000 АҚШ доллары көлемінде арнайы дивидендтер төлесе, біз дивиденд ретінде төленген табыстың үлесін есептегенде бұл арнайы дивидендтерді есептемейміз. . 3 000 000 АҚШ доллары мөлшерінде таза кіріс деп есептесек, дивиденд ретінде төленген табыстың үлесі (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = болады. 0,334 (немесе 33,4%).
2. 2 Инвестицияларды салыстыру үшін дивидендтен түсетін пайданы пайдаланыңыз. Бай адамдар инвестициялау мүмкіндігі бар жерде ақша салғысы келетіні белгілі, және олар дивиденд төленген коэффициент көрсетілген компанияның тарихымен танысқысы келеді. Әдетте, инвесторлар коэффициенттің мәніне (басқаша айтқанда, компания инвесторларға қанша пайданы қайтарады), сондай -ақ оның тұрақтылығына (яғни, коэффициент жылдан жылға қаншалықты секіреді) назар аударады. Инвесторлар үшін қолайлы төлем коэффициенттері олардың мақсаттарына байланысты өзгереді, бірақ тұтастай алғанда тым төмен немесе тым жоғары төлем коэффициенттері (және уақыт өте күрт секіретін немесе төмендейтіндер) инвестициялау үшін қауіпті болып саналады.
3. 3 Тұрақты табыс үшін жоғары коэффициенттерді және өсу әлеуеті үшін төменді таңдаңыз. Жоғарыда айтылғандай, жоғары және төмен коэффициенттер инвестор үшін тартымды болуы мүмкін себептері бар. Тұрақты табыс әкелетін сенімді бизнеске инвестиция салғысы келетіндер үшін жоғары төлем коэффициенттері компанияның өндірісті дамытуға инвестиция салудың қажеті жоқ деңгейге жеткенін көрсетеді. сенімді капитал салымы. Екінші жағынан, болашақта пайда табу үшін жұмыс істеуге дайын адамдар үшін, ақыр соңында үлкен кірістер алуға үміттенетін болсақ, төлем коэффициенттерінің төмендігі олар болашақта компанияны дамыту үшін қомақты қаражат салу керектігін көрсетеді. Егер компания нәтижесінде табысқа жетсе, ол инвестициялардың табыстылығының дәлелі болады, бірақ бұл тәуекелді болуы мүмкін, себебі компанияның ұзақ мерзімді әлеуеті әлі белгісіз.
4. 4 Дивидендтерді төлеу коэффициенттерінің тым жоғары болуына назар аударыңыз. Табысының 100% немесе одан көп бөлігін беретін компания пайда болу жақсы инвестициялық нұсқа, бірақ іс жүзінде бұл көбінесе компанияның қаржылық жағдайының тұрақсыздығының белгісі. Табыстың 100% немесе одан да көп мөлшердегі төлем коэффициенті компанияның инвесторларға өзінен гөрі көп ақша төлейтінін білдіреді - басқаша айтқанда, оны инвесторларға қайтару арқылы ақшаны жоғалтады. Бұл төлемдер жиі басым болатындықтан, бұл болашақта дивидендтерді төлеу коэффициентінің айтарлықтай төмендеуін көрсетуі мүмкін.
   • Алайда, бұл тенденцияға қарамастан, ерекшеліктер бар. Болашақта жоғары өсу әлеуетіне ие құрылған компаниялар кейде дивидендтерді төлеу коэффициентін 100%-дан асыра алады. Мысалы, 2011 жылы AT&T бір акцияға 1,75 долларға жуық дивиденд төледі, бір акцияға тек 0,77 доллар табыс әкелді - бұл дивиденд төлеу коэффициенті 200%-дан асады. Бірақ компанияның бір акцияға шаққандағы таза пайдасы 2012-2013 жж. доллардан астам болды, дивидендтерді төлеудегі қысқа мерзімді тұрақсыздық компанияның ұзақ мерзімді қаржылық болжамына нұқсан келтіре алмады.

Кеңестер

• Қаржылық коэффициенттер мен бағаларды http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ сайтынан қараңыз.

Ескертулер

• Дивиденд төлеу коэффициентін дивиденд кірістілігімен шатастырмаңыз, ол келесідей есептеледі;
• Дивидендтік кірістілік = DPS (бір акцияға дивиденд) / Акциялардың нарықтық бағасы
• Оны келесідей есептеуге болады: (дивиденд төлеу коэффициенті X EPS) / нарықтық баға