Мазмұны

• Қадамдар
• 4 бөліктің 1 бөлігі: Топырақты дайындаңыз
• 4 -тің 2 -бөлігі: Әр түрлі нұсқаларды қарастырыңыз
• 4 -тің 3 -бөлігі: Қысқа сатылым позицияларын ашу және жабу
• 4 -тен 4 -ші бөлім: Қысқа сату тәуекелдерін түсіну
• Кеңестер
• Ескертулер

Акцияларды сатып алу сияқты инвестицияларды салған кезде адамдар акциялардың бағасы көтеріледі деп үміттенеді. Егер олар акцияларды төмен бағамен сатып алып, қымбатқа сатса, олар пайда табады. Бұл процесс «ұзақ» деп аталады. Қысқа немесе олар айтқандай, «қысқа» сатудың қарама -қарсы мағынасы бар. Болашақта инвестициялардың құнын арттыру туралы ойнаудың орнына, қысқа сауда -саттықпен айналысатын адамдар инвестицияның бағасы деп бәс тігуде. түседі болашақта. Қысқа сатылым қалай? Бұл үшін қалай ақша табуға болады? Қысқа сатуды үйрену үшін осы нұсқаулықты оқыңыз.

Қадамдар

4 бөліктің 1 бөлігі: Топырақты дайындаңыз

1. 1 Негізгі ұғымдармен таныс болыңыз. Қысқа сату үшін білу қажет негізгі ұғымдар - қысқа сату, қысқа сату және маржа.
   • Жабық сату Бұл акцияларды жедел сату процесі. Ат жедел сату акциялар, сіз брокерден алынған акцияларды белгілі бір бағамен сатасыз. Сіз сол акцияларды кейін арзандатылған бағамен қайтадан сатып ала аласыз, осылайша пайда табасыз деп күтесіз.
   • Қапталған сату қысқа сату саудасын жабу кезінде пайда болады. Сіздің брокер сізге қысқа мерзімге несие бергендіктен, сіз қарыз алған акциялардың құнын жабу үшін жеткілікті қор сатып алуыңыз керек.
   • Маржа Қысқа ойнау үшін акцияларды сатып алу әдісі. Маржа бойынша сатып алу кезінде сіз өз брокеріңізден қаражат алып, несиені кепіл ретінде қысқа мерзімде сатып алынған немесе сатылған акцияларды пайдаланасыз.
2. 2 Қаржылық кеңесшіңізбен сөйлесіңіз. Егер сізде қаржылық кеңесші болса, онымен сөйлесіп, сізге қай инвестициялық нұсқалар сәйкес келетінін біліңіз. Қысқа сату - бұл агрессивті және қауіпті инвестициялық стратегия. Сіздің жеке жағдайларыңыз бен инвестициялық мақсаттарыңызға байланысты қысқа сату стратегиясы сіз үшін жұмыс істемеуі мүмкін.
   • Сіздің қаржылық кеңесшіңіз сізге қысқа сату жақсы стратегия екенін айтады. Ол сізге тәуекелді төмендету үшін қысқа сатылымды басқа стратегиялармен қалай біріктіру керектігі туралы кеңес бере алады.
3. 3 Пайдасын қарастырыңыз. Қысқа сату дұрыс есептелгенде өте тиімді болуы мүмкін. Келесі мысалды қарастырыңыз: Сіз инвестор, XYZ компаниясының 100 акциясын «қысқа сатасыз» делік. Бұл акциялар қазіргі уақытта 20 доллар тұрады. Сіз брокермен хабарласасыз, маржалық шот ашасыз, ең аз ақшалай салымы 2000 доллар және сол брокерден 100 XYZ акциясын қарызға аласыз. Сіз бұл акцияларды қысқа мерзімде сатасыз, осылайша 2000 доллар кіріс сіздің маржа шотының ашылуын жабады.
   • Акцияны сатқаннан кейін сіз акциялар бағасының төмендеуін күтесіз. Компанияның үшінші тоқсандағы табыстар мен шығындар жөніндегі апатты есептен кейін XYZ акциясының бағасы бір акцияға 15 долларға дейін төмендейді. Сіз XYZ -тің 100 акциясын 15 доллардан сатып алып, бастапқы ойынды «жабу» үшін. Содан кейін сіз 100 акцияны сізге бұрын акцияларды берген брокерге қайтарасыз. Бұл процесс сіздің қысқа ойынды «жабу» деп аталады.
   • Сіздің пайдаңыз - акцияларды сатқан және сатып алған (немесе «жабық») құнның айырмашылығы.Біздің мысалда сіз XYZ компаниясының акцияларын 2000 долларға саттыңыз және 1500 долларға жабасыз. Сіз XYZ компаниясының төмендеу трендін ойнау арқылы 500 доллар пайда таптыңыз. Сіздің бастапқы салымыңыздың 2000 долларлық салымына қосылған бұл пайда сізге маржалық шотыңызға 2500 доллар береді.
4. 4 Тәуекелдерді қарастырыңыз. Қысқа сату көп ұзақ мерзімдіге қарағанда қауіпті. Ұзақ мерзімді сату кезінде сіз инвестицияның бағасы немесе құны өсетініне сенесіз. Егер сіз 100 JKL акциясын бір акцияға 5 доллардан сатып алсаңыз, ең көп жоғалтуыңыз - сіздің инвестицияларыңыздың 100 пайызы немесе 500 доллар. Бірақ сіздің пайдаңыздың көлемі шектелмейді, себебі акция бағасының өсуіне шек жоқ. Бұл максималды жағымсыз нәтиже шектелгенін білдіреді, ал максималды пайда шектелмейді.
   • Қысқа сатылым туралы сөз болғанда, керісінше. Максималды пайда маржасы шектеулі, бірақ максималды жағымсыз нәтиже жоқ. Сіздің пайдаңыз инвестицияның соңғы құны қанша төмендейтініне тікелей пропорционалды. Бірақ сіз инвестиция құнының өсуіне пропорционалды түрде ақшаны жоғалтуыңыз мүмкін. Акциялар сияқты инвестициялардың ықтимал шексіз құны бар.
   • Алдыңғы абзацта айтылған XYZ компаниясына оралайық. Сіз XYZ -дің 100 акциясын бір акцияға 20 доллардан сатып алдыңыз және бұрын айтылғандай бірден саттыңыз деп елестетіңіз. Сатудан түскен ақша ($ 2,000) сіздің маржа шотыңызға түседі. Сіз маржа шотын ашқан кезде 2000 долларлық депозитке пайда қосқанда, жалпы табыс 4000 доллар болады. Содан кейін сіз оның құнын жабу үшін акцияның құлауын күтесіз.
   • Бірақ бұл жолы XYZ компаниясының акцияларының құны жоқ құлады. Қалай болғанда да, компания жұмысын бастады және оның акциясының бағасы 3 долларға көтерілді. Сіз шығындарыңызды қысқартқыңыз келеді, сондықтан сіз акцияның көтерілуіне дейін шығындарды «жабу» үшін 30 акциямен 100 акция сатып аласыз. Сіз қарызға алынған акцияларды брокерге қайтарасыз және маржа шотыңызды жабасыз. Сіз алған акцияларды жабу үшін 3000 доллар төлеуге тура келгендіктен, таза залал $ 2000 - сіздің бастапқы 2000 доллар салымыңыздың жартысы.

4 -тің 2 -бөлігі: Әр түрлі нұсқаларды қарастырыңыз

1. 1 Акцияларыңызды ақылмен таңдаңыз. Қысқа да, ұзақ сату да инвестициялық стратегия болып табылады. Нарықтық үрдістерге назар аударыңыз және қай компаниялар мен бағалы қағаздар бағаның төмендеуіне сезімтал болуы мүмкін екенін біліңіз. Оқыту стратегиясының кезеңіне өтпеңіз, күту қысқа сату; бұл жақсы идея екеніне дәлелдер туралы шешім қабылдағаннан кейін көп ұзамай өтіңіз.
   • Қор: Бағалы қағаздар нарығының ажырамас бөліктерін қарастырғанда, болашақта пайда алу мүмкіндігіне ерекше назар аудару қажет. Бұл компанияның акция бағасын анықтау кезінде ескеру керек ең маңызды фактор. Болашақ табысты дәл болжау мүмкін болмаса да, олар тиісті ақпаратқа сүйене отырып, «жуықтап» шығуы мүмкін.
   • Акция бағасы көтерілуі мүмкін тым қымбат. Бұл әсіресе сәнді немесе танымал акцияларды сатып алу кезінде дұрыс. Мысалы, ABC онкологиялық ауруларды емдейтін дәрі бар екенін жариялады. Ынталы инвесторлар акцияларды сатып алуға асықты, кенеттен олардың құны 10 доллардан 40 долларға көтерілді. Компанияның табысқа жету мүмкіндігі жоғары болғанымен, әлі де көптеген кедергілер бар: дәріге дейінгі клиникалық сынақтар, бәсекелестер және т.б. Осы күрделілікті ескере отырып, инвесторлар амортизацияға қатысты акцияның жоғары бағаланғанын қабылдауы мүмкін. Артық бағаланған акциялар қысқа сату үшін жақсы.
   • Облигациялар: Облигациялар бағалы қағаз болғандықтан, олар қысқа мерзімді саудаға түсуі мүмкін.Облигацияны қысқа мерзімде сатуға шешім қабылдаған кезде оның пайыздық мөлшерлемесімен тығыз байланысты кірістілігіне назар аударыңыз. Пайыздық ставка төмендегенде облигациялар бағасы көтеріледі; пайыздық мөлшерлеме көтерілгенде олар төмендейді. Облигацияларды қысқа сатудан пайда тапқысы келетін адам пайыздық мөлшерлеменің өсуіне және облигациялар бағасының төмендеуіне қызығушылық танытады.
2. 2 Нарықтың негізгі көрсеткіштерін қарастырыңыз. Қысқа мерзімге ең қолайлы акциялар - бұл әлі амортизацияланбаған, бірақ жақын арада болады. Бірнеше көрсеткіштер қысқа сатылатын ықтимал үміткерлерді табуға көмектеседі:
   • Баға / кіріс коэффициенті (P / E). P / E коэффициентін нарықтық бағаны нақты (сауда) немесе болжамды (болашақ) 12 айлық табысқа бөлу арқылы есептеуге болады. P / E коэффициенті басқа компаниялармен салыстырғанда бүкіл нарық үшін маңызды. P / E коэффициентінің жоғары болуы акцияның бағаланғанын көрсетеді. Бірақ бұл мықты компанияның белгісі болуы мүмкін.
     • Мысалы, акцияның кірісі 5 доллар және акцияның нарықтық құны 60 доллар болатын компанияның P / E қатынасы 12 (60 ÷ 5 = 12) болады.
   • Салыстырмалы күш индексі (RSI). RSI белгілі бір кезеңдегі (әдетте 14 күн) акцияларды сатып алушылар мен сатушылардың санын көрсетеді. RSI есептеу қиын, бірақ қарапайым тілмен айтқанда, акцияның бағасы алдыңғы күнмен салыстырғанда өскен уақыттың белгілі бір уақытындағы күндердің санын есептеу үшін бірнеше күн қажет. Бұл сан нарық өткен күнге қарағанда төмен жабылу бағасымен жабылған сол уақыт кезеңіндегі күндердің санына бөлінеді. RSI 0 -ден 100 -ге дейін.
     • Әдетте, егер RSI 70 болса, акциялардың құны ұзақ мерзімді перспективада күрт өседі. Бұл өсім тұрақты болмауы мүмкін. Акцияларды «сатып алуға» болады, бұл құнның төмендеуіне әкеледі.
   • P / E де, RSI де сізге жеке түрде жеткілікті ақпарат бермейді. Қысқа сату немесе сатпау туралы шешім қабылдаған кезде әр түрлі факторларды ескеруді ұмытпаңыз. Қателерді сатып алудан немесе сатудан қорғайтын арнайы көрсеткіш жоқ.
3. 3 Қысқа сатуға шешім қабылдамас бұрын компанияның «қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемесін» зерттеңіз. Қоғамның қысқа мерзімді салымдары бойынша пайыздық мөлшерлеме-бұл қысқа мерзімді шығарылған акциялардың пайызы. Мысалы, 1,5 миллион жабылмаған акциялар мен 10 миллион орналастырылған акциялардың «қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемесі» 15%құрайды. Қысқа мерзімді салымдар бойынша сыйақы мөлшерлемесі сізге белгілі бір акцияға басқа кім ставка қойғанын білуге ​​көмектеседі. Сияқты қысқа мерзімді салымдар бойынша пайыздық мөлшерлеме қаржылық басылымдарда жарияланады Барронның және The Wall Street Journal.
   • Қысқа мерзімді салымдар бойынша жоғары пайыздық мөлшерлеме әдетте инвестордың белгілі бір акция немесе облигация құнының төмендеуіне сенімді екенін көрсетеді. Бұл инвесторлардың дұрыс екенін білу үшін зерттеулер мен есептерді тексеріңіз.
   • Екінші жағынан, қысқа мерзімді депозиттер бойынша жоғары пайыздық мөлшерлеме акцияның немесе облигацияның құнын тұрақсыз етуі мүмкін. Бұл көптеген инвесторлар қысқа позицияларын қысқа мерзімде жабатын кезде орын алуы мүмкін, осылайша нарықтық бағаны көтереді. Нәтижесінде инвесторлар үйренгеннен гөрі бағаның ауытқуы болуы мүмкін.
   • «Күнделікті қамту» коэффициентін қарастырыңыз. Бұл орташа күнделікті сауда көлемінде (сол бағалы қағаздар немесе сол аймақта) қысқа сатылған орналастырылған акциялар санына байланысты. Мысалы, егер қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлеме 20 миллион акцияға есептелсе және орташа сауда көлемі 10 миллион акция болса, қысқа позицияның жалпы коэффициенті 2 күнді құрайтын болады. Әдетте, инвесторлар қысқа позициялардың жиынтық коэффициенттерін қалайды.
4. 4 Нарықтық өтімділікті қарастырыңыз. Жоғары емес акциялармен қысқа жолға түспеңіз өтімділік. Өтімділік - бұл көптеген акциялардың болуын және сауда белсенділігінің жоғары деңгейін білдіреді. Егер акция өтімді болмаса, сіз пайданы ұстап тұру үшін өз акцияңызды ақшаға тез айналдыра алмайсыз.
   • Өтімділігі жоқ акциялар сізге «аванс сату» қаупін төндіреді. Егер сіз қарызға алған акциялардың бастапқы иесі акцияларды сатуға шешім қабылдаса, оларды ауыстыруға тура келеді. Сіз мұны брокерден басқа акцияларды табу және алу арқылы немесе нарықтағы акцияларды сатып алу арқылы жасай аласыз. Егер сіздің акцияларыңыз жоғары өтімді болмаса, сізге бастапқы қорларды алмастыратын басқа акцияларды табу қиын болуы мүмкін.
   • Бағалы қағаздарды сатып алу сіздің инвестицияларыңыздың құнын уақытша көтеруі мүмкін екеніне дайын болыңыз. Бұл қысқа сатудың күтпеген салдары. Мысалы, сіз қысқа мерзімді акцияны сатқанда, акцияны тиімді сату кезінде бастапқыда акцияның құны төмендейді. Сіз акцияларды жабу үшін сатып алған кезде, акциялардың құны көтеріледі. Егер көптеген адамдар, белгілі бір акциялардың құнына құмар ойындар, бір мезгілде шығындарды өтеуді шешсе, акциялардың бағасы аспандап кетуі мүмкін. Бұл «қысқа қысу» деп аталады.
5. 5 Сабыр бол. Қысқа сатушылар нарыққа тез еніп кетеді. Олар ағымдағы пайданы алу мүмкіндігі болған кезде ғана инвестициялайды. Шыдамды болыңыз және пайдаға «қуылмаңыз».
   • Жеңілдік брокерлері мен биржалық жаңалықтарға тәулік бойы қол жеткізе отырып, күндізгі сауда барған сайын танымал бола түсуде. Бірақ күндізгі сауда -саттық өте қауіпті болуы мүмкін, әсіресе егер сіз тәжірибелі инвестор болмасаңыз. Ақырын және мұқият жұмыс жасаңыз.

4 -тің 3 -бөлігі: Қысқа сатылым позицияларын ашу және жабу

1. 1 Сенімді брокерді табыңыз. Егер сіз әлі брокер таппаған болсаңыз, мұны істеуіңіз керек. Америка Құрама Штаттарында 4250 -ден астам бағалы қағаздар фирмасы бар. Опциялардың көптігімен нені табу керектігін анықтау қиын болуы мүмкін. Фирмалардың екі негізгі түрі бар: толық қызмет көрсету және дисконт.
   • Толық қызмет брокерлері әдетте қаржылық кеңестер мен қызметтердің кең спектрін ұсынады. Олар сонымен қатар жеке инвестициялық тәсілді ұсынады. Толық брокерлер әдетте комиссия алады, яғни олар сіз жасаған сауда -саттықтан ақша табады. Олардың төлемдері дисконттық брокерлердің төлемдерімен салыстырғанда жоғары болуы мүмкін.
   • Жеңілдік брокерлері жеке кеңес бермейді немесе толық қызмет көрсететін фирмаларды іздемейді. Олар әдетте сіздің сауда -саттықтарыңызбен айналыспайды. Бұл фирмалар инвестициялық процеске аз қатысатындықтан, олар әдетте қызметтері үшін қарапайым ақы алады. Әдетте, дисконттық брокерлер жалақыны комиссиясыз алады.
   • Қаржы институттарын реттеу органы (FINRA) - бұл коммерциялық емес реттеуші агенттік, оның веб -сайтында Брокерлік шолуды ұсынады, онда сізге брокерлік қызмет, еңбек өтілі, лицензиялар және түрлі шағымдар немесе бұзушылықтар туралы ақпарат беріледі.
2. 2 Бірнеше брокерлермен сұхбаттасыңыз. Бірнеше сенімді брокерлерді тапқан соң, бірнеше кандидаттармен кездесіп, оларға сұрақтар қойыңыз. Бұл сізге брокердің сізге сәйкес келетінін анықтауға көмектеседі. Келесі аспектілерді қарастырған жөн:
   • Брокерлік қызмет қалай төленеді. Оған жалақы немесе комиссия төленді ме? Егер ол сізге өз компаниясына инвестиция салуды ұсынса, оған қосымша бонустар беріледі ме? Фирма сізге оны инвестиция үшін ұсыну үшін төлей ме? Оның комиссиясы келісіле ме?
   • Алым. Мысалы, кейбір брокерлер 500 немесе 1000 акциядан жоғары сауда -саттық үшін жоғары ақы алады.Мәмілелердің жекелеген түрлерін бөлек прейскурант бойынша төлеуге болады. Жасамас бұрын не күтетінін біліңіз.
   • Брокер қандай кеңес береді? Негізгі брокерлер сізге инвестициялауға көмектесетін талдаулар мен іздеу құралдарының кең таңдауын ұсына алады. Олардың кейбіреулері Standard & Poor's -ке (қаржы нарығына талдау жасайтын компания) қол жеткізе алады. Басқаларында нарықтарды бақылауға көмектесетін күрделі интернет құралдары бар. Сізге қандай қызметтер мен кеңестер берілетінін біліңіз.
3. 3 Маржа шотын ашыңыз. Егер сізде қолма -қол делдалдық шотыңыз болса, маржа шотын ашу сізге оңай болады. Маржа шоты-бұл акцияларды қысқа сату кезінде қамауда ұсталған актив сияқты. Негізінде, маржа шоты - бұл қауіпсіздіктің бір түрі, яғни болашақта ерте ме, кеш пе, сіз брокердің қызметтерін пайдаланасыз. Басқа бағалы қағаздар сияқты, брокер маржа есебінен пайыз алады және несиені кепілге алу үшін сіз сатып алған бағалы қағаздарды (бұл жағдайда қысқа сатылатын акциялар) пайдаланады. Қысқа сатылым кезінде сізде акция жоқ, сізге қысқа сатылған пайданы «жабуға» немесе ауыстырғанға дейін ұстау үшін сізге маржа шоты қажет.
   • Сіздің акцияңызды сатудан түскен пайда сіз оларды жапқанша кепіл ретінде сақталады. Егер сауда балансы қолайсыз болса, сіз кепілзаттың барлығын немесе бір бөлігін жоғалтуыңыз мүмкін. Белгілі бір жағдайларда «маржаны» сақтау үшін сізге маржа шотындағы қорларды немесе қаражатты ауыстыру қажет болуы мүмкін.
   • Маржа сауда -саттығындағы маржа маржа шотында ұсталған бағалы қағаздарыңыздың құнымен байланысты, сізге тек брокерден қарызға алынған соманы алып тастау қажет.
   • Маржа шотын ашқан кезде сізге маржа келісіміне қол қоюға тура келеді. Бұл келісімшартта шот ашу шарттары, оның ішінде несие шарттары, пайыздар, қарызды өтеу жөніндегі міндеттемелеріңіз баяндалады, сонымен қатар сіздің бағалы қағаздарыңыз кепіл ретінде қалай әрекет ететіні көрсетіледі.
   • Келісімге қол қоймас бұрын мұқият оқып шығыңыз. Егер сізде сұрақтар туындаса, түсініктеме алу үшін брокерге хабарласыңыз.
   • Брокерлердің көпшілігі ең аз дегенде $ 2,000 депозит талап етеді. Бұл «минималды» маржа. Бірақ көптеген брокерлер үлкен соманы сұрауы мүмкін.
4. 4 Брокердің маржа талаптарын тексеріңіз. Федералды резервтік кеңес Нью -Йорк қор биржасы сияқты ұйымдармен бірге сауда -саттықты реттейтін ережелерді құрды. Сонымен қатар, сіздің брокер арнайы орната алады салымды пайдаланғаны үшін маржажәне сіз бұл талаптарды орындауыңыз керек.
   • T ережесіне сәйкес қысқа сатылымдар қысқа сату кезінде мәміле құнының 150 пайызын құрауы тиіс. Мысалы, егер сіз әрқайсысы 40 доллардан тұратын 100 акциядан тұратын қысқа болсаңыз, сіздің маржа шотыңызда 6000 доллар болуы керек: 4000 доллар қысқа пайда болады, ал қалған 2000 доллар (50 пайыздық пайда) - бұл маржа депозит.
   • Сіз қысқа ойнағаннан кейін нарықтық құнның кемінде 125 пайызы маржа шотында қалуы керек қолдау маржасы. Бұл сома брокерге байланысты өзгереді. Көптеген ірі брокерлер 30 пайыз немесе одан жоғары ақы алады.
   • Егер сатылатын акциялардың бағасы тез көтерілсе, несие мөлшері артады және сіздің маржаңыз төмендейді. Сатылған акция бағасы төмендегенде (бұл сіз үміттенетін нәрсе), сіздің маржа өседі.
   • Мысалы, сіз 100 акция сатып алдыңыз делік, әрқайсысы 40 доллар. Маржаның бастапқы қалдығы - 6000 доллар. Егер акцияның бағасы 50 долларға дейін көтерілсе, қолдау маржасын көтеруге тура келеді. Акциялардың жаңа нарықтық құны 4000 доллар емес, 5000 доллар болады. Егер сіздің брокердің қолдау маржасы 25 пайызды құраса, «қосымша қолдау маржасын» жабу үшін маржа шотына тағы 250 доллар қосу керек.
   • Егер сіз маржаны жабу үшін ақша сала алмасаңыз, сіздің брокер ағымдағы нарықтық құны бойынша 100 акцияны сатып алу арқылы сіздің позицияңызды жоғалтуы мүмкін. Сізге брокер сіздің позицияңызды жойғанша кепілдік талаптарын жабу үшін сізге белгілі бір уақыт берілуі мүмкін. Бірақ кез келген уақытта брокер мүмкін Сізге кепілдік бермей, қысқа мерзімді позицияны жабуды талап етіңіз.
5. 5 Брокерден акцияларды қарызға алу. Қысқа мерзімді бастамас бұрын, сіз қысқа мерзімді сатылатын акцияларды қарызға алуға болатынын білуіңіз керек. Қарызға алынған акциялар белгілі бір мерзімге қол жетімді болуы мүмкін (мерзімді несие). Әдетте, оларды несие беруші кез келген уақытта жоюы мүмкін.
   • Сізде қысқа акциялар жоқ. Сіздің брокер сізге қысқа мөлшерде несие береді, бірақ ақыр соңында сіз оларды «жабуға» немесе төлеуге тура келеді.
   • Брокерлердің көпшілігінде «төмен қарыз алу көрсеткіші» бар, ол сізге акцияларды қарызға алуға болатынын айтады. Егер сіздің брокер қарыз алуға қор таба алмаса, сіз қысқа сата алмайсыз.
   • Қысқа брокерлер акциялардың иелеріне роялти төлейді, сонымен қатар несие кезінде пайда болатын дивидендтерді немесе акцияларды бөледі.
   • Акцияларды табу қаншалықты қиын болса, соғұрлым қымбатқа түсуі мүмкін.
6. 6 Қысқа сатылымға арналған қорларға тапсырыс беріңіз. Қысқа акцияға тапсырыс беру кезінде сізде әр түрлі нұсқалар бар. Қол жетімді опциялар сіздің брокерге байланысты өзгеруі мүмкін:
   • Биржада қысқа сатылымға тапсырыс. Нарыққа қысқа сатылымға тапсырыс алғаннан кейін акцияларды ең қолайлы шарттарда сатуға болады. Кейбір жағдайларда ӘКК 201 ережесі (Бағалы қағаздар және биржалық комиссия) қолданылады. Бұл ереже «нарықтың тұрақтылығын қамтамасыз ету және инвесторлардың сенімін сақтау» үшін қабылданды. Бұл ережеге сәйкес, егер белгілі бір шарттар көзделмесе, акциялар құны биржаның соңғы жабылуындағы бағамен салыстырғанда 10 пайыздан астамға төмендеген жағдайларда сатуға тыйым салынады. Оны кейде «баламалы бағаның өсу ережесі» деп атайды.
   • Қысқа сатылым бағасын шектеу туралы тапсырыс. Егер шектеу тәртібі акцияның құны сіз орнатқан сомаға сәйкес келсе ғана орындалуы мүмкін. Шектеу сату үшін жинағыңыз келетін ең төменгі сома болуы мүмкін. Нарықтық тапсырыстардан айырмашылығы, мұндай тапсырыстар міндетті түрде орындалмауы мүмкін.
   • Қысқа сатылымды тоқтату үшін тапсырысты тоқтатыңыз. Тоқтату тәртібі тоқтау бағасына жеткеннен кейін нарықтық тапсырысқа айналуы мүмкін. Мысалы, егер сіз ABC акциясының бағасы 15 долларға жеткенде құлдырайтынына сенімді болсаңыз, сіз тоқтау тәртібінде 14 долларлық мәнді енгізе аласыз. Егер баға 14 долларға жетсе, сіздің тапсырысыңыз бірден орындалады.
7. 7 Тапсырысқа тапсырыс беру. Қысқа позицияны жабу үшін сізге қарыз алынған акцияларды «жабу» үшін сатып алу туралы бұйрық беру қажет болады. Қысқа позицияны жабудың бірнеше жолы бар.
   • Нарықты сатуға тапсырыс. Нарықты сату бойынша тапсырыстың орындалуына кепілдік беріледі, бірақ бағаға кепілдік берілмейді. Нарықтық тапсырысқа сәйкес акциялар нарықтық баға бойынша сатып алынғаннан кейін сатып алынады. Мұндай тапсырыстар келесі жағдайларда жақсы қолданылады:
     • Сіз қысқа позицияны мүмкіндігінше тез жабуға тырысасыз.
     • Сіз көп пайда табасыз және сіздің шығындарыңыз жақын арада жабылады ма деп алаңдайсыз.
   • Сатуды шектеу туралы бұйрық. Сатуды шектеу туралы бұйрық ағымдағы нарықтық бағадан төмен бағамен орындалуы мүмкін. Мысалы, егер сізге сатылымды 20 долларға шектеу туралы бұйрық берілсе, сіз акцияларды қол жетімді бағамен сатып аласыз, бірақ 20 доллардан аспайды.
     • Егер баға төмендемесе, шектеу туралы бұйрықтарды орындау мүмкін емес.
   • Тапсырысты жабу үшін тоқтатыңыз. Сатуды тоқтату тәртібі қысқа трейдерлер үшін өте маңызды. Сіз бұл тапсырысты шығындарды болдырмау және пайданы сақтау үшін пайдалана аласыз. Акция сіз белгілеген бағамен немесе одан жоғары сатыла бастағанда, тапсырыс бірден нарықтық тапсырысқа айналады. Ол мүмкіндігінше тезірек орындалады. Бағаларға кепілдік берілмейді.
   • Тәжірибесіз қысқа сатушылар үлкен шығындарды болдырмау үшін әрқашан күрделі тоқтату тәртібін қолдануы керек. Мысалы, сіз бір акцияға 60 доллар тұратын ABC -де қысқа екенсіз делік. Сіз акцияның бағасы 66 доллар болған кезде бірден сатуға тапсырыс бере аласыз. Баға бір акцияға 66 долларға жеткенде, сіздің шығынды тоқтату тәртібі нарықтық тапсырысқа айналады, бұл сізге баға одан да жоғары көтерілгенге дейін шығындарды «жабу» үшін жеткілікті қор сатып алуға мүмкіндік береді. Осылайша, сіздің ықтимал шығындарыңыз нарықтық құнының 10 пайызына дейін төмендейді.
   • Егер сіздің акцияңыздың бағасы бір акцияға 50 долларға дейін төмендесе, сіз 66 долларға сатылатын бастапқы сату тапсырысынан бас тартып, 55 долларға жаңа аялдама орната аласыз. Бұл акция бағасы қайта көтеріле бастаған жағдайда сіздің кірістеріңізді қорғайды. Бұл әдіс «шығын шегінің тәртібі» деп аталады.

4 -тен 4 -ші бөлім: Қысқа сату тәуекелдерін түсіну

1. 1 Қысқа позициялардың жабылуын күту кезінде пайыз төлеуге дайын болыңыз. Әдетте, сіз қалағанша қысқа позицияны сақтай аласыз. Бірақ сіз брокерден немесе банктен акцияларды қарызға алғандықтан, сіз өз позицияңызға пайыз төлеуге мәжбүр боласыз. Сіз неғұрлым ұзақ инвестицияласаңыз, соғұрлым ұзақ пайыз төлейсіз. Бұл жерде «тегін» деген ұғым жоқ.
   • Егер сіз акцияларды қысқа мерзімде табу қиын болса, пайыздық мөлшерлеме де жоғары болады. Кейбір пайыздық мөлшерлемелер өте тапшы акциялардың 20 пайызына дейін болуы мүмкін.
2. 2 Кейде қысқа мерзімді инвесторлардан акциялардың құнын мерзімінен бұрын өтеу талап етілетінін есте ұстаған жөн. Мысалы, кейде инвестор қысқа болса да, ол акциялардың бағасын күткеннен ертерек жабуға мәжбүр болуы мүмкін, себебі брокер қарызға алынған акцияларды қайтаруды «сұрайды» немесе талап етеді (акциялар сіздің үлесіңізде екенін ұмытпаңыз) ойнау сіздің меншігіңіз емес, сіз оларды уақытша ғана аласыз). Бұл жағдайда сіз теріс позиция балансының шығындарын жабуға мәжбүр боласыз, осылайша сіз ақшаны жоғалтасыз.
   • Сізде қысқа акциялар жоқ болғандықтан, олардың құнын кез келген уақытта жабу қажет болуы мүмкін. Несие берушілердің көпшілігі кез келген уақытта алдын ала хабарлауға міндетті болмай -ақ өз акцияларын қайтарып алу құқығын өзіне қалдырады.
   • Акцияларды қайтарып алу сирек болса да, бұл бұрын -соңды болмаған жағдай. Акцияларды қайтару көптеген инвесторлардың бір уақытта белгілі бір акциялар пакетіне жетіспеушілігінен туындауы мүмкін.
3. 3 Есіңізде болсын, «маржа талаптары» сізді әрекет етуге мәжбүр етуі мүмкін. Инвестор ретінде сіз және сіздің брокер маржаның белгілі бір деңгейін сақтауы керек.Егер сізден маржаның минималды деңгейін сақтай алмағаныңыз үшін «маржа талаптары» туралы сұралса, сіз өзіңіздің шотыңызға ақша салу немесе шығындарды жабу арқылы қосымша маржа қамтамасыз етуге мәжбүр боласыз. Егер сіз «маржа талаптарын» орындай алмасаңыз, сізге акция бағасын мерзімінен бұрын жабуға тура келуі мүмкін.
   • Америка Құрама Штаттарында Федералды резервтік жүйенің басқарушылар кеңесі қысқа сатылымдардың қысқа сатылым құнының 150 пайызын құрайтынын талап етеді. Көптеген брокерлерге қосымша талаптар қойылады. Егер сізде әрқайсысы 20 доллардан тұратын 100 акция болса, онда сіздің маржа шотыңызға 2000 доллар түседі. Бірақ сіз бұл соманың 50 пайызын ($ 1000), жалпы сомасы 3000 доллар депозитке салуыңыз керек.
   • Кейіннен, егер сіз қысқа болған кезде акция бағасы 30 долларға дейін көтерілсе, қолдау маржасы да артады. Онда, біздің мысалдағыдай, сіздің қысқа сатылымыңыздың нарықтық бағасы $ 3000 құрайды, сіз жетіспейтін сомаға қосымша төлеуге тура келеді. Егер сіздің брокер 25 пайыздық қолдау маржасын қажет етсе, маржаны ұстап тұру үшін шотқа қосымша 750 доллар салуға тура келеді.
4. 4 Естеріңізге сала кетейік, корпоративтік әрекеттер де қауіпті болуы мүмкін. Қысқа сатылымның қор нарығындағы тәуекелінен басқа, сіз инвестициялаған компанияның әрекеттері сіздің тәуекеліңізге және табыстылығыңызға әсер етуі мүмкін. Дивидендтер төлеу сіздің жауапкершілігіңізде және сіз қысқартылған кезде пайда болатын бөлінулерді жабуыңыз керек.
   • Мысалы, компаниялар мен корпорациялар әдетте өз акционерлеріне дивидендтер төлейді. Егер компания өз акционерлеріне дивидендтер төлеуге шешім қабылдаса және сіз қысқа мерзімде акцияларды қарызға алған болсаңыз, сіз «қарызға алған» акциялар бойынша дивидендтер төлеуге міндеттісіз.
   • Мына мысалды қарастырыңыз: сіз XYZ компаниясының 100 акциясын сатып алдыңыз және оларды қысқа мерзімде сатып алуды шештіңіз. Сіз шығынның орнын жабу үшін бағаның төмендеуін күтіп отырғаныңызда, XYZ акцияға 10 цент дивиденд төлеуге шешім қабылдады. Сіз 10 доллар төлеуіңіз керек. Бұл кішігірім сауда -саттық үшін аз мөлшерде болып көрінуі мүмкін, бірақ егер сіз қысқа болсаңыз, акциялардың көп мөлшерін пайдалансаңыз немесе үлкен дивидендтер төлесеңіз, бұл айтарлықтай зиян келтіруі мүмкін.
   • Акциялардың бөлінуінде (бөлінуінде) сіз бөлінуден туындайтын акциялар санына жауапты боласыз. Бөлінудің жалпы коэффициенті «біреудің бағасы үшін екі». Бұл жағдайда XYZ компаниясы 20 доллар тұратын бір «бөлінген» акцияның орнына әрқайсысы 10 доллардан екі акция алады. Егер сіз 100 акцияны 20 долларға қысқа сату үшін қарызға алсаңыз, әрқайсысы 10 доллардан 200 акция аласыз. Бөлу инвестордың қаржылық жағдайына айтарлықтай әсер етпейді; Есіңізде болсын, сіз жабылған кезде бастапқы қордан көп сатып алуыңыз керек.
5. 5 Уақыт сіз үшін жұмыс істейтініне көз жеткізіңіз. Ұзақ мерзімді инвесторлар сату үшін қолайлы сәтті күтіп, ұзақ уақыт бойы өз инвестицияларынан пайда табуды күтеді. Кейбір инвесторлар өмірінің соңына дейін акцияларды ұстап тұр. Қысқа мерзімді инвесторлар уақыттың ләззатына ие болмауы мүмкін. Әдетте, олар сату мен қамтуды қатаң мерзімде шешуі керек. Олар брокерлермен өз позицияларын алатындықтан, уақыт олар үшін әрқашан жұмыс істемейді
   • Егер сіз қысқа сатылымды шешсеңіз, акция бағасының тез төмендеуіне дайын болыңыз. Өзіңізге ойластырылған мерзім мен буферлік кезеңді орнатыңыз. Егер белгіленген мерзімнен және буферлік кезең аяқталғаннан кейін акция құнының айтарлықтай төмендеуі болмаса, өз позицияңызды қайта қарастырыңыз:
     • Сіз қанша пайыз төлейсіз?
     • Сіз қанша шығынға ұшырадыңыз (егер болса)?
     • Сіз акциялардың бағасы қазіргі жағдайда төмендейтініне сенімдісіз бе, әлде бірдеңе өзгерді ме?

Кеңестер

• Ақылды болыңыз - қысқа сатылатын үміткерлерге ыңғайлы болуыңыз керек.
• Нарықтық капиталдандыру мен қамту мерзіміне қатысты қысқа мерзімді несиелердің жоғары пайыздық мөлшерлемесі бар қысқа сатылатын компаниялардан сақ болыңыз.
• Ешқашан қосымша қаражат салу арқылы маржаны сақтамаңыз. Кепілдікке қойылатын талап - бұл сіздің саудаңыз жоспарға сәйкес келмейтіндігінің дәлелі. Өз позицияңызды жойыңыз және жаңа күшпен күресу үшін өмір сүріңіз.
• Сіздің қысқа позицияңыз күшінде болғанша, биржамен байланыста болыңыз. Егер сіз ұзақ уақытқа кетуге мәжбүр болсаңыз, қысқа сату шығындарын жабыңыз.
• Жабық сатылымды ұзақ уақыт ашық қалдырсаңыз, сізге бір тиын кетеді.
• Қысқа сатып алғыңыз келетін акцияларды сатудың жалпы сомасына назар аударыңыз. Егер көптеген адамдар бұл акцияларды қысқа мерзімде сатқысы келсе, олар «қабылдау қиын» тізімінде болуы мүмкін. Олай болса, бұл акцияларды қысқа сату үшін қосымша ақы төлеуге тура келеді.

Ескертулер

• Егер несие беруші қарызға алынған акцияларды қайтаруды қаласа, қарыз алу үшін жаңа акцияларды іздеуге немесе шығындарды жабуға тура келеді.
• Қысқартуға «мәжбүрлеп» кетуден сақ болыңыз. Бұл қысқа мерзімді несие бойынша жоғары пайыздық мөлшерлеме және аз акциялар болған жағдайда орын алуы мүмкін.