Мазмұны

• Қадамдар

Операциялық левередж - бұл компанияның тұрақты шығындардан қанша пайда табатындығын анықтайтын өлшем. Компания тұрақты шығындардан неғұрлым көп пайда тапса, оның операциялық левереджінің арақатынасы соғұрлым жоғары болады. Операциялық левереджді әр түрлі формулалар бойынша есептеуге болады, бірақ ең кең тарағаны - маржаның ауытқу жылдамдығын бизнестен алынған пайданың өзгеру жылдамдығына есептеу.

Қадамдар

3-тен 1-бөлім: Операциялық левереджді есептеу

1. 

   Салым үлесі. Маржа - айнымалы шығындарды алып тастағандағы жалпы табыс. Айнымалы шығындар - бұл сатудың әр көлеміне қарай өсетін шығындар. Тауарлардың өзіндік құны, комиссиялық және жеткізілім шығындары негізгі айнымалы шығындардың бір бөлігі болып табылады. Сіздің маржаңызды есептеу үшін жалпы сатылымды айнымалы шығындардан алып тастаңыз.
   • Мысалы, ABC компаниясы 2015 жылдың желтоқсанында жалпы сатылымы 100000 АҚШ долларын құрады делік. Айнымалы шығындарға мыналар кіреді: COGS - 30,000 USD; Комиссия - 20 000 АҚШ доллары; Жеткізу құны - 10 000 АҚШ доллары.
   • Сыйақының қалдығы -

2. 

   
   
   Кәсіптен түскен пайданы есептеңіз. Операциялық пайда - бұл пайыздар мен салықтардан басқа операциялық шығындарды шегергендегі жалпы табыс. Егер айнымалы шығындар алынып тасталса, онда бизнестен алынған пайданы есептеу үшін тұрақты шығындарды алып тастаңыз. Тұрақты шығындарға жарнама, сақтандыру, жалдау ақысы, қызмет ақысы (электр энергиясы, су және т.б.) және жалақы жатады.
   • ABC компаниясының тұрақты шығындары: жарнама - 2000 доллар; Сақтандыру - 5 000 АҚШ доллары; Жалға алу - 3 000 USD; қызметтер - 2000 доллар; Жалақы - $ 18,000.
   • Жалпы тұрақты шығындар $ 30,000 құрайды.
   • Операциялық пайда - бұл ауыспалы және тұрақты шығындарды шегергендегі жалпы табыс.
   • ABC компаниясы үшін жалпы табыс 100000 АҚШ долларын құрайды. Айнымалы шығындар $ 60,000 және тұрақты шығындар $ 30,000 құрайды.
   • Сонымен, АВС бизнесінен пайда =.

3. 

   
   
   Операциялық левередж. Кепілдік балансын бизнестің пайдасына бөліңіз. Жоғарыда келтірілген мысалға қайта оралсақ, ABC компаниясы 40 000 АҚШ долларын құрайтын маржаны және 10 000 АҚШ долларын құрайтын кәсіпкерлік пайдаға ие.
   • Операциялық левередж = маржа / операциялық пайда.
   • ABC компаниясының операциялық левереджі - 4.
   жарнама

3-тен 2-бөлім: Жұмыс левереджінің индексін талдау

1. 

   
   
   Операциялық левередж өлшемімен қайтарымды бағалау. Операциялық левередж сізге сатудан бизнестен түскен таза пайданың қаншалықты тез өсетінін айтады.Жоғарыда келтірілген мысалда Компания АВС-тің операциялық левереджі 4-ті құрайды. Бұл дегеніміз, операциядан түскен таза кіріс кірістен 4 есе көп өседі. Алайда, бұл сан тұрақты және өзгермелі шығындардың арақатынасына байланысты өзгеріп отырады
   • Жалпы шығынның пайызына сәйкес тұрақты шығын неғұрлым жоғары болса, сіздің операциялық левереджіңіз соғұрлым көп болады.
   • Операциялық левередждің жоғарылауы сіздің таза табыстың жылдамырақ өсетіндігін білдіреді.

2. 

   Неғұрлым жоғары тұрақты және төмен айнымалы шығындардың әсерін талдаңыз. XYZ компаниясы ABC компаниясымен кепілдік балансының кірісі мен маржасымен бірдей (кіріс = 100,000 USD, бизнестен түскен пайда = 10,000 USD). Алайда, XYZ компаниясының өзгермелі шығындары $ 30,000 және тұрақты шығындары $ 60,000 құрайды.
   • Сыйақының қалдығы -
   • Бизнестен алынған таза пайда.
   • Операциялық левередж = маржа / операциялық пайда.
   • .
   • Осылайша, XYZ компаниясының таза кірісі сатумен салыстырғанда 7 есе өседі.

3. 

   Түсім өсімінің пайда шегіне әсерін анықтаңыз. Сатылым өскен сайын пайда шегі қаншаға өсетінін есептеу үшін операциялық левереджді пайдаланыңыз. Сіздің операциялық левереджді сатылымның өсу пайызына көбейтіңіз. Бұл сіздің маржаңызды болжай алатын пайыз.
   • Жоғарыда келтірілген мысалдардағы екі компанияның екеуі де сату көлемінің 10% -ға өскенін айтайық.
   • Операциялық левереджі 4-ге тең ABC компаниясы, таза пайда маржасы сату 10% өскен кезде 40% өседі.
   • XYZ компаниясы операциялық левереджі 7, таза пайда маржасы сату 10% өскен кезде 70% өседі.
   • Нәтижесінде сіз операциялық левереджді пайдалана отырып, қаржылық есептілікті толығымен жасамай-ақ табыстың өзгеруінің сіздің бизнесіңіздің таза кірістігіне әсерін тез есептей аласыз.
   жарнама

3-тен 3-бөлім: Операциялық левереджмен тәуекелді бағалау

1. 

   Сіздің бұзылмайтын нүктеңізді анықтаңыз. Залалсыздандыру нүктесі - бұл барлық тұрақты және өзгермелі шығындарды қосқанда, операциялық шығындарды жабуға жеткілікті болатын кіріс мөлшері. Сіздің пайда маржаңыз 0 АҚШ долларын құрайды. Сондықтан операциялық левередж шексіз. Шетелдік нүктеге жақындаған кезде жұмыс левереджі жоғарылайды.
   • Мысалы, жоғарыда келтірілген мысалдағы ABC компаниясы сатылымы $ 75,000, айнымалы құны - $ 45,000, тұрақты шығындары $ 30,000 құрайды делік.
   • Маржаға кепілдік беріледі.
   • Бизнестен алынған таза пайда болады.
   • Операциялық левередж болады.

2. 

   Компанияның тәуекелдік профилін бағалаңыз. Жоғары операциялық левередж компанияның сату көлемінің ұлғаюына байланысты табысты едәуір арттыра алатынын білдіреді. Сонымен қатар, жоғары операциялық левередж компанияның машиналар, жылжымайтын мүлік және жалақы сияқты тұрақты шығындарға көп ақша салатынын білдіреді. Егер экономика баяулап, кіріс төмендесе, онда компания кірістілігін ұстап тұру үшін шығындарды азайтуға көп мүмкіндігі болмайды.
   • Осы себепті инвесторлар операциялық левереджі жоғары компанияларға қаражат салғанда сақ болулары керек.

3. 

   Мұқият жұмыс істеу үшін левереджді пайдаланыңыз. Операциялық левередж кейде компанияның өз маржасын ұлғайту қабілетін бұрмалап көрсетуі мүмкін. Мысалы, 7 операциялық левереджі бар компания өзінің кірістілігін кірісіне қарағанда жеті есе арттыра алуы керек. Бірақ іс жүзінде кірісті арттыру үшін компанияға көп жұмыс күші қажет немесе кеңістікті кеңейту керек. Бұл қызметтің құны тұрақты құнын жоғарылатады, сондықтан компанияның пайда маржаны операциялық левереджден күткендей артпайды. жарнама